中国废铅酸蓄电池回收规模远高于产废量 再生铅产业发展拐点已至！【电池回收年会】lg...

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-再生铅产业年会上，天能控股集团浙江环保科技公司总经理 牛利杰围绕“中国废铅酸蓄电池市场供应情况”展开解析。在提及当前回收行业现状时，他表示，全国共计1200余家回收公司，批复回收量远超产废量，非法回收，商贩赚取高额差价，回收价值链扭曲。回收规模远高于产废量。非法回收（黄牛）“三无一低”现状：无资质、无审批、无税收、成本低；正规回收，“两高一难”现状：费用高、税负高、跨省手续办理难。回收公司与个体回收商贩不断恶性竞争，形成了“劣币驱逐良币”的市场格局，导致利润不断压缩。回收公司获取非法票源，导致回收公司和处置企业均有税前扣除风险。

中国铅产业市场洞察

中国铅产业市场洞察

宏观经济方面：

GDP：2024上半年GDP同比增长5%；全年实际GDP增速有望达到5%。

CPI：2023-2024，90后成为主力Y消费观念和结构转变，消费预期触底有望反弹。

PMI：2023-2024，过去12个月PMI在荣枯线范围内震荡收窄，制造业转型升级。

出口：2023-2024，过去12个月，进出口同比由负转正，贸易顺差逐步提升，拉动外需增长。

宏观经济：

经济增长速度总体稳中有升，整体制造业保持韧性，外需成为我国经济的重要动能，国内消费进一步复苏，经济结构和产业结构进一步优化。

产业洞察—铅价波动原因

产业洞察-原生铅供给关系

美元降息银价上涨，原生企业开工意愿提升，原再生价差收窄

美元降息带动银价上涨

（美元利率与大宗商品价格负相关）

2024年9月Y美联储降息50bp，银是有金融属性的商品，大宗商品普涨。

原生铅企产能有望提升

(大宗商品价格与原生铅产能释放正相关）

分析国内原生铅企，银价走强，银铅矿企业开工意愿上涨；

原生铅产能释放冲击铅价

(原生铅产能释放与铅价负相关）

铅对原生企业来说属于副产品，主产品的价格如金、银、铜价格上涨，副产品的价格走弱。

原再生价差进一步缩小

(铅价与再生企业利润正相关）

原生铅产量提升，再生铅产量受限，原再生价差持续缩小，再生铅企业利润薄。

再生铅产能过剩，装备能力参差不齐，落后产能淘汰是必然趋势

再生产能过剩，产能水平参差不齐；截至2024年6月，铅再生处置能力达到1170万吨/年，但落后产能占比36%，先进产能仅为20%，落后产能淘汰是必然趋势；

国内铅蓄电池产量稳中有升，出口同比增长，增量市场在海外

国内铅蓄电池产量稳定

分析2024年1-7月国内铅蓄电池开工率，可判断铅蓄电池产量对比往年总体稳中有升。

铅蓄电池出口量同比增长

1-7月铅蓄电池出口量同比增长4.87%，一带一路国家出口占比已从2015 年左右的15%上升至2024 年上半年的35%。

铅酸电动两轮车增速放缓，存量逐步见顶

铅酸电动车增速放缓

我国铅酸电动两轮车逐步进入存量市场，换电市场为主，增速逐步放缓；

电池替换处于周期低位

根据测算，2024 年电池替换量仍处于替换周期低位，导致今年货源释放较为紧张。

新能源车占比提升，低压锂电比重增加，铅蓄电池前装市场增速放缓

新能源车占比提升，低压锂电比重增加

全国汽车保有量预计将在2028年左右出现拐点。考虑置换年限，前些年累增的保有量仍将带来主要的存量替换需求。

铅蓄电池前装市场增速放缓

1-6月，新能源汽车累计产量同比增长113万辆，市占率达35.2%。部分高端新能源车已经采用磷酸铁锂电池，铅蓄电池的新装需求增速放缓。

产业洞察-替代品

锂电逐步占领高端市场，大众市场仍以铅酸为主

大众市场

产品使用特征：成本优先；

产品类型：铅酸为主；

使用地区：三四线城市及乡村；

应用场景：使用频次低，日常代步

高端市场

产品使用特征：效率优先；

产品类型：锂电逐步替代铅酸；

使用地区：一二线城市；

应用场景：使用频次高，快递、闪送、共享单车

制约锂电发展的核心因素为成本和安全，受国内消费降级、锂电池自燃、新国标整车增重，“锂代铅”进度将有所放缓。

产业洞察-政策

财经、产业、环保政策，有利于改善竞争环境，促进公平竞争

产业洞察-总结

中国铅产业已处在产业成熟期，将从规模竞争向全产业链竞争升级，单打独斗的经营模式将举步维艰！

回收行业现状分析

回收行业现状分析

全国共计1200余家回收公司，批复回收量远超产废量，非法回收，商贩赚取高额差价，回收价值链扭曲。

回收规模远高于产废量

非法回收（黄牛）“三无一低”现状：无资质、无审批、无税收、成本低；

正规回收，“两高一难”现状：费用高、税负高、跨省手续办理难。

回收公司与个体回收商贩不断恶性竞争，形成了“劣币驱逐良币”的市场格局，导致利润不断压缩。

回收公司获取非法票源，导致回收公司和处置企业均有税前扣除风险。

回收行业现状分析—总结

再生铅产业发展的拐点已至，行业规范是趋势，落后产能将被淘汰！

我们必须推动行业有序竞争，良性发展！

再生铅行业思考及建议

再生铅行业思考及建议

两“建”：战略合作、产业商会；

中国再生铅产业内卷加剧，我们必须联合起来，规范行业、提升效益推动产业有序竞争、良性发展！

再生铅产业可持续高质量发展=战略合作硬支撑+产业商会软实力

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2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道