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SMM:2025年中国再生铅冶炼行业格局展望 原料压力大致部分新建项目搁置

2024-12-15 03:42:36
SMM上海有色网
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在由上海有色网信息科技股份有限公司(SMM)、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-再生铅产业年会上,SMM铅行业高级分析师王美丽针对2025年中国再生铅冶炼行业格局展开分析。她表示,近年来再生铅产能维持增势,但是再生铅产量却上行乏力,因原料废电瓶供应不足,废电瓶价格更是屡刷新高,对于再生铅企业而言,原料成本压力大,导致再生铅企业开工率处于降势。大部分新扩建项目搁置,再生铅产能增速放缓。

再生铅产能维持增势 但产量不增反降

自2015年以来,国内再生铅产能基本维持上行态势,但是从2024年前9个月来看,当前再生铅产量相较2022年以及2023年整体下降明显,前三个季度产量表现不佳的原因,究其根本,SMM认为主要是其原材料废电瓶供应不足导致。

据SMM调研显示,自2018年以来,国内废电瓶处理能力便已经远超废电瓶发生量,再生铅产能严重过剩,目前这一情况仍未得到缓解。

废电瓶价格刷历史新高 宏观和基本面共同作用的结果

进入2024年,据SMM现货报价显示,废电动车电池均价一度在7月22日上冲至12125元/吨,刷新其历史新高,这其中,是宏观面和基本面共同作用的结果。

且据SMM调研显示,原生铅冶炼企业废电瓶拆解能力也在逐年攀升,在今年铅精矿供应紧缺的背景下,也不乏部分原生铅企业瞄准废电瓶,与再生铅企业“抢原料”的情况出现。

此外,铅精矿以及废电瓶供应紧缺,也导致2024年前三季度中国铅锭产量涨势承压。

而在矿紧缺的背景下,国产铅精矿月度加工费也一跌再跌,8月1日一度跌至550元/金属吨,创其历史新低。

政策方面:

2024年4月24日,国家税务总局印发《关于资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”有关事项的公告》(以下简称《公告》),自2024年4月29日起,自然人报废产品出售者(以下简称出售者)向资源回收企业销售报废产品,符合条件的资源回收企业可以向出售者开具发票。

出售者,是指销售自己使用过的报废产品或销售收购的报废产品、连续不超过12个月(指自然月,下同)“反向开票”累计销售额不超过500万元(不含增值税,下同)的自然人。

关于税收方面,《公告》表示出售者通过“反向开票”销售报废产品,可按规定享受小规模纳税人月销售额10万元以下免征增值税和3%征收率减按1%计算缴纳增值税等税费优惠政策。

出售者通过“反向开票”销售报废产品,按照销售额的0.5%预缴经营所得个人所得税。

废电瓶税点增加 含税与不含税价差扩大

以废电动车电池为例:

政策公布之前,安徽、江西等地区再生铅炼厂采购的含税废电瓶,税点介于1.8%-2.5%的范围内。废电动车电池含税与不含税价差为150元/吨左右。

政策施行后,含税废电瓶的税点增加至3%-3.5%,废电动车电池含税与不含税价差扩大至350元/吨附近。

原料成本压力大 再生铅开工率处于降势

下图是SMM整理的废电瓶供应指数情况,在废电瓶价格涨势大于铅价,或者跌势小于铅价时,指数呈现上升状态。

整体来看,近年来废电瓶供应指数整体呈现上涨态势,再生铅企业面临原料成本压力大的问窘境。据SMM调研显示,7月22日,废电动车电池含税最高价为12200元/吨,尽管彼时现货铅价已接近2万,但再生铅炼厂却处于亏损状态。

据SMM数据显示, 7月22日中小规模再生铅企业单吨亏损在400元/吨附近。

亏损的压力导致再生铅炼厂出现大面积减停产,开工率处于降势,维持低位运行。

大部分新扩建项目搁置 再生铅产能增速放缓

SMM调研了再生铅新建项目的取消与暂停情况,据SMM测算,废料年处理能力暂停与取消的影响产能在277万吨左右,影响再生铅年产能在170万吨左右。

再生铅冶炼厂闲置产能方面,废料年处理能力闲置产能在175万吨左右,再生铅闲置年产能在104万吨左右。

SMM调研了2024年到2027年新增再生铅产能情况,SMM预计,2024年到2027年,废料年处理能力新增369万吨左右,新增再生铅年产能在224万吨左右。

进入2025年以后,关注新老再生铅产能的变化对冶炼格局的影响至关重要。在产能没有出现大面积淘汰之前,再生铅冶炼行业原料紧张、低开工率以及盈利水平差的格局是难以缓解的。


2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道

来源:SMM

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