【黑色早评】钢材基本面供需双弱，钢价延续震荡格局lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运继续小幅回升，澳洲及非主流发运小增，巴西发运略降。不过，受前期发运回落影响，近日国内铁矿到港量有所减少，周一港口铁矿库存也有小幅回落。国内矿方面，近期国内铁精粉产量略有回升但仍低于去年同期。

需求端，上周钢联高炉开工率继续小幅回升，但日均铁水略降0.22万吨至235.47万吨，同期钢厂盈利率继续下降3.9%至61.04%的水平。随着钢厂盈利率持续回落，铁水也开始有见顶回落迹象，进口矿日耗也有小幅下降，钢厂铁矿库存略有增加，进口矿库销比微增，预计钢厂对铁矿仍将维持按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交继续小幅下降，但远期美元货成交延续小幅回升，目前PB粉落地亏损略有扩大，显示国外需求仍强于国内。

综合而言，当前铁矿市场供增需稳，但受近日国内外宏观情绪扰动，短期矿价走势偏震荡。

二、消息及数据 

1.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3187元/吨，周环比下调3元/吨，与11月6日当前普方坯出厂价格3170元/吨相比，钢厂平均亏损17元/吨，周环比减少13元/吨。

2.本期114家钢厂进口烧结粉矿库存有所增加。分区域来看，河北唐山、山东地区部分钢厂采购现货和海漂货发出较多，进口烧结粉矿库存增加较多；河南地区个别钢厂有进口烧结粉外卖行为，南方地区部分钢厂以消耗库存为主，进口烧结粉矿库存降低较多；其余地区钢厂进口烧结粉矿库存小幅波动。日耗方面，本期114家钢厂进口烧结粉矿日耗有所增加，河北邯邢、南方地区个别钢厂烧结机复产，进口烧结粉日耗增加较多；山西、河北唐山地区个别钢厂高炉配套烧结机检修，进口烧结粉矿日耗降低较多；其余地区钢厂进口烧结粉矿日耗小幅波动。

3.河北省生态环境厅：唐山港陆钢铁有限公司、唐山国堂钢铁有限公司、沧州中铁装备制造材料有限公司等11家企业评定为重点行业环保绩效A级企业。

4.邢台市自2024年11月7日18时启动重污染天气橙色预警，解除时间另行通知。

5.11月6日铁矿石远期市场活跃度一般，平台上有一笔麦克粉以62%计价102成交，折算溢价大概在12月指数-2附近；矿山私下议标方面有SP10粉、RTX块和VBRBF，其中SP10粉以9.7%的折扣结标、RTX块以3.59%的折扣结标。二级市场上，卖家报盘积极性尚可，报盘以MNPJ资源为主，买家方面对中品需求尚可。港口现货市场活跃度一般，主流港口品种价格下跌5-10附近。  

钢材

一、市场点评

供应端，昨日找钢及钢谷数据均显示钢材产量有所下降，富宝电炉废钢日耗也下降3.1%，预计本周钢材供应小幅趋减。进出口方面，昨日国内钢坯价格持平，东南亚钢坯价格小幅回落，国外其它地区钢坯价格依然偏稳，目前国内外钢坯价差部分收窄，国内钢坯出口空间趋减。

需求端，周一钢银城市钢材库存继续下降，主要是热卷库存降幅较大。昨日找钢及钢谷数据均显示钢材厂库上升，社库延续下降，找钢总库存有小幅增加，钢谷总库存降幅收窄，但两机构数据均显示钢材表需有所下降。另据百年建筑调研，本周全国水泥出库量344.98万吨，环比上升3.6%，基建水泥直供量环比上升4.3%；混凝土发运量140.33万方，环比增加1.33%，样本建筑工地资金到位率环比继续上升0.23个百分点至64.52%，整体建材下游高频数据环比均有所改善。本周人大常委会召开，第一天会议即审议增加地方债限额置换存量隐债，略超市场预期，叠加总理在进博会开幕式上表示货币政策、财政政策都有较大空间，国内宏观情绪再度向好。海外方面，昨日美国大选落地，特朗普当选美国新总统，美股、美债、美元走强，贵金属、商品有所走弱。进出口方面，昨日美国、欧盟、东南亚钢价有小幅回落，印度钢价略有上扬，国外其他地区钢价依然持稳，目前国内外板卷价差部分收窄，短期国内钢材出口空间趋减。

综合而言，近期钢材市场呈现供需双弱格局，短期钢价走势依然偏震荡。

二、消息及数据

1.生态环境部消息，11月6日，生态环境部召开11月例行新闻发布会，生态环境部应对气候变化司司长夏应显表示，下一步，将进一步落实《碳排放权交易管理暂行条例》规定，修订出台《碳排放权交易管理办法》等配套制度，持续夯实数据质量，严厉打击数据弄虚作假等违法行为，积极推动将钢铁、水泥、铝冶炼三个行业纳入到全国碳排放权交易市场，也就是下一步扩围的相关安排，加快建成更加有效、更有活力、更具国际影响力的碳市场。

2.11月6日消息，富宝资讯调研全国104家电炉厂产能利用率为36.2%，当前104家电炉废钢日耗22.41万吨，较上周减0.73万吨，降幅3.1%。电炉厂停产数量26家，较上周增1家，停产占比25%。本周电炉日耗小幅下降原因：四川LSGC电炉钢广调试设备，河北个别电炉小幅减产等情况，其他地区电炉生产变化不大。利润方面：根据调研华南电炉螺纹利润盈利30-70元/吨，较上周小幅下降20元左右;西部等地电炉螺纹盈利0~80元/吨不等；华东电炉现阶段大多盈利20~50元/吨，生产时长多集中在10-16小时，生产时长受到货以及成品销售端影响而波动。

3.据百年建筑调研，截至11月5日，样本建筑工地资金到位率为64.52%，周环比上升0.23个百分点。10月30日-11月5日，百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为7.01%，周环比提升0.10个百分点;年同比下降4.95个百分点。506家混凝土搅拌站发运量为140.33万方，周环比增加1.33%，年同比减少41.42%。10月30日-11月5日，本周全国水泥出库量344.98万吨，环比上升3.6%，年同比下降43.7%；基建水泥直供量192万吨，环比上升4.3%，年同比下降20.7%。

4.据Mysteel了解，由于本周全球将会有三件大事发生，无论是美国大选的结果公布、美联储召开议息会议还是中国的全国人大常委会议的动态都影响着全球经济的走向。那对于东南亚地区来说，不管是从原料的价格还是成材端的价格变动来看，周初到目前都普遍持稳中偏弱运行。随着政策的不确定性以及钢材价格仍然可能会出现波动的影响，东南亚地区买家当前的采购兴趣并不大主要以谨慎观望为主。

5.日前，金融监管总局、住建部联合召开城市房地产融资协调机制“白名单”项目扩围增效政策培训会，推动“白名单”项目扩围增效。

6.6日全国建材成交转差，市场观望情绪浓，刚需也不好，期现单边几无，全天整体成交量较前一日有明显下降。