【黑色早评】盈利冲高，铁水大增，夜盘原料强于成材lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，近期全球铁矿发运有所回落，澳巴及非主流发运均有不同程度下滑。同期，受国庆假期影响，国内铁矿到港量也有明显减少，但随着部分地区压港缓解，本周铁矿港口库存仍有小幅增加。国内矿方面，随着前期受环保安全检查影响的矿山陆续复产，近日国内铁精粉产量持续回升。

需求端，SMM最新调研显示本周高炉检修环比下降，预计铁水产量趋增。钢联数据显示本周高炉开工率大幅上升，日均铁水增加5.06万吨至233.08万吨，同期钢厂盈利率大幅增长33.77%至71.43%的水平。随着钢厂盈利大幅改善，铁水增速也开始加大，进口矿日耗增多，本周铁矿疏港维持高位，钢厂铁矿库存也有所增加，但进口矿库销比增幅较小，钢厂对铁矿或将维持按需补库。昨日铁矿港口现货及远期美元货成交均有所增加，目前PB粉落地依然亏损，国外需求仍强于国内。

综合而言，当前铁矿市场呈现供弱需强格局，受益于钢厂盈利大幅改善，近期铁水回升加速，短期矿价呈现震荡略偏强运行。

二、消息及数据 

1.本期Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.79%，共新增8座高炉复产，0座高炉检修，高炉复产主要发生在河北、辽宁、山西、河南等地区，成材出货好转叠加利润可观，前期停产检修的高炉陆续复产，个别钢厂通过增加富氧的形式进行提产，同时全国盈利钢厂个数也达到了近两年新高。

2.Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2545.21万吨，环比上期降376.35万吨。进口烧结粉总日耗116.02万吨，增2.46万吨。库存消费比21.94，降3.79。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1109.05万吨，降129.39万吨。进口烧结粉总日耗61.37万吨，增1.58万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比86.15%，降0.11个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2554元/吨，增17元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2582元/吨，增19元/吨。

3.Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为15850.93万吨，较节前9月26日数据增加58.01万吨，在港船舶数127条，环比增加21条。具体来看，华东区域港库增幅相对明显，而区域内压港小幅缓解；东北地区港库增幅相对缓和；其他三个区域港库较节前均呈现不同程度的去库，其中华北和华南两区域在港船数同步回升。疏港来看，47港日均疏港量338.41万吨，环比下降0.46万吨，减量主要集中在华北和华东两区域。(因国庆假期10月3日数据暂停发布，故本期数据环比变化采用9月26日数据)

4.总部位于新加坡的钢铁制造商Meranti计划在泰国建立东南亚首家绿色扁平钢厂，旨在提高该地区的可持续钢铁产量。该工厂将利用氢气替代煤炭，并采用可再生能源驱动的电弧炉技术，减少泰国对进口钢铁的依赖，并支持电动汽车行业的脱碳努力。该工厂预计于2027年投入运营，年产能为200万吨，每年可减少400万吨碳排放，相当于每年种植约2亿棵树。泰国目前每年进口约1100万吨钢铁，约占其总需求的60%。

5.10月10日铁矿石远期市场流动性尚可，平台上有两笔成交，麦克粉以62%计价100成交，金布巴粉以11月AM指数-7.4成交；矿山私下议标方面有RTX块、金宝粉以及SHCJ资源的议标，其中金宝粉以10月-7.1截标。二级市场上的流动性整体表现较弱，卖家报盘积极性尚可且报价相对持稳，而买家方面仍是观望者居多，询盘的情绪较弱。港口现货市场交投氛围较弱，主流品种价格窄幅波动。     

钢材

一、市场点评

供应端，本周机构数据均显示钢材产量有所增长，富宝废钢日耗也大增19.9%，显示电炉厂复产提速，整体钢材供应继续回升。进出口方面，昨日国内钢坯价格继续回落，国外主要地区钢坯价格普遍持稳，目前国内外钢坯价差有所走扩，国内钢坯出口空间趋增。

需求端，昨日钢联数据显示本周钢材厂库、社库均有下降，表需有所回升；而此前钢谷及找钢数据均显示钢材厂库、社库上升，且钢材表需回落。另据百年建筑调研，本周全国水泥出库量313.25万吨，环比下降5.6%，基建水泥直供量环比下降1.2%；混凝土发运量142.7万方，环比减少2.6%，但最新样本建筑工地资金到位率环比继续上升0.61个百分点至63.26%，显示建材下游高频数据依然喜忧参半。尽管节后FGW新闻发布会的政策不及预期，市场情绪有所回落，但总理在经济形势专家和企业家座谈会上仍强调要努力完成全年经济发展目标，且近日央行与财政部首次联合召开工作会议，周六又将有财政部的新闻发布会，市场对政策仍有期待，预计四季度国内宏观氛围依然偏暖。海外方面，近日美国经济数据持续表现强劲，降息空间预期收窄，二次通胀预期有所抬升。进出口方面，昨日欧盟钢价略有上涨，东南亚钢价小幅回落，国外其他地区钢价普遍持平，目前国内外卷板价差仅个别走扩，国内钢材出口空间依然有限。

综合而言，近期钢材市场供应延续增长，但需求各机构数据表现不一，不过受益于国内外宏观需求预期向好，短期钢价走势依然偏震荡。

二、消息及数据

1.国务院总理李强在第27次中国－东盟领导人会议上表示，构建立体联通网络，为未来亚洲打通发展脉络。高效的互联互通、顺畅的经济循环是保持快速发展的重要基础。中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作，加快签署和实施3.0版自贸协定，加强对接跨境支付系统，扩大本币结算规模。中方愿探讨面向东盟国家实施单边开放等举措，逐步迈向更高水平的双向开放，助推区域经济一体化发展。

2.据Mysteel不完全统计，2024年9月，全国各地共开工4247个项目，总投资额约22331.55亿元；前9月合计总投资约25.80万亿元。资料显示，9月开工投资排名前三的省份为湖北、浙江、甘肃，总投资分别为10848.87亿元、2127.85亿元、2050.00亿元。

3.节后，部分亚洲钢坯出口商重返市场，但整体情绪依然谨慎。部分生产商和贸易商暂未恢复市场活动，印尼生产商报价坚定，市场关注度较低。目前，Mysteel了解到的自中国钢坯出口报价信息较少，Mysteel评估规格为3sp的钢坯可成交价格约为485-490美元/吨FOB。上周一，规格为3sp的钢坯的最新报价为490美元/吨FOB。唐山钢坯报价较假期前上涨20元人民币/吨（约2.8美元/吨），但较上周下降90元人民币/吨（约12.7美元/吨）。当前市场形势波动较大，目前大部分钢厂和贸易商没有更新报价，整体氛围以观望为主，市场价格仍有保持坚挺的可能。

4.工商银行、交通银行、招商银行、浦发银行、浙商银行、兴业银行等多家银行发布存量房利率调整常见问答。当前房贷利率高于LPR-30BP的，统一调整为LPR-30BP。首套房和二套房都会调整，工行确定在10月25日统一调整，其他银行在10月31日前完成调整。自身房贷利率低于LPR-30BP的，不参与此次调整。

5.2024年1-9月，我国造船完工量3634万载重吨，同比增长18.2%；新接订单量8711万载重吨，同比增长51.9%；截至9月底，手持订单量19330万载重吨，同比增长44.3%。

6.10日全国建材成交一般，市场观望情绪较浓，终端按需采购，投机也有部分拿货，全天整体成交量较前一日略有回升。