【SMM金属早参】美国CPI放缓 金属涨跌互现 |《公平竞争审查条例》对再生铝的影响 | 镁价阴跌不停lg...

金属市场方面：

隔夜，内盘基本金属多飘绿，沪铜、锡跌逾1.00%，氧化铝、沪铅分别涨0.84%、0.39%，其他金属跌幅在0.50%以下。

LME金属近全线收跌仅伦铅涨0.80%，伦锡跌2.01%，伦铜跌1.29%，其他金属跌幅在0.40%左右。

黑色系涨跌互现，金属涨跌幅在0.70%以下。

贵金属，沪金、银涨1.00%左右；COMEX黄金、白银分别涨1.73%、2.29%。

截至7月12日06:57分行情

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宏观面

美元方面：

隔夜，美元指数大跌0.50%。数据显示美国6月整体消费者价格环比意外下降，且同比增幅为一年来最小，这强化了通胀放缓的趋势重回正轨的观点，让美联储距离降息又近了一步。数据公布后，交易商将9月份降息的可能性从周三的73%提高到89%。（文华财经）

国内方面：

上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案（2024-2027年）》，从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力，加快汽车更新消费。《行动方案》明确，到2027年，上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%；二手车出口量达到1.5万辆，较2023年增长一倍；报废汽车回收量达到5万辆，较2023年增加一倍。

其他国家方面：

日元大幅上涨引发了对日本当局可能出手干预的臆测。朝日电视台援引政府消息人士报导称，日本官员干预了外汇市场。据时事通讯社报道，日本财务省财务官神田真人周四表示，他无法就当局是否干预外汇市场发表评论，但称外汇走势不符合基本面非常令人担忧。在日本财务省月底公布有关干预的最新数据之前，还无法确定是否进行了干预。

英国央行决策者的发言和好于预测的国内生产总值(GDP)数据推动交易商减少了对英国央行8月降息的押注。英国央行首席经济学家皮尔周三表示物价压力仍然顽强，且周四的数据显示英国5月经济产出增长0.4%，高于预期。（文华财经）

数据方面：

今日关注法国6月CPI月率，美国6月PPI年率、美国6月PPI月率、美国7月一年期通胀率预期初值、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。（金十数据）

原油方面：

隔夜，美油、布油分别涨0.90%、0.62%。因在数据显示通胀意外放缓后，市场对美国降息的希望升温。（金十数据）

7月11日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨）

【5月我国铜线缆出口结束涨势 预计6月或将环比增长】据海关数据显示，5月我国电线电缆共出口11.37万吨，环比减少4.9%，同比增长22.56%；1-5月我国电线电缆累计共出口53.15万吨，累计同比增长21.7%。其中，5月我国铜线缆共出口9.68万吨，占电线电缆出口总量的85.14%，环比减少2.97%，同比增长25.86%，1-5月我国铜线缆共出口44.32万吨，累计同比增长23.05%。

【热门板块边际下滑 6月国内铝型材开工率几何】根据SMM数据显示，6月份国内铝型材企业的综合开工率为51.67%，环比下滑4.58个百分点。按企业规模划分，大型企业的开工率小幅回落至56.07%，环比下降3.56个百分点，主要因一部分大型企业在5月赶工生产交付以便结算半年报，6月产量回调，一部分因建材下游需求减弱明显，大型企业也难逃订单流失。

【原料石油焦及煤沥青市场支撑不足 7月预焙阳极价格持续下滑】6月10日-7月10日周期内SMM预焙阳极价持续下滑，山东某铝厂2024年7月采购基准价为3,818元/吨，较上月基准价下调2.55%。据SMM了解预焙阳极出口订单价格7月价格也有所下调，调整幅度约为10-20美元/吨，截至目前，SMM华东地区预焙阳极价格收报3,818-6,290元/吨，西北地区预焙阳极价格收报4,268-4,608元/吨。

【《公平竞争审查条例》将于8月1日施行 对再生铝影响及市场反馈如何？】整体来看，各企业对《条例》的看法和实施影响存在一定差异，但大多数企业对政策本身持积极态度，并期待其落实后促进行业公平竞争。但一些地区的企业担忧可能因此导致税负成本上升，已开始调整采购端或销售端价格，或缩减产量规避风险。

【本周铅价走弱下游逢低备库 原生铅冶炼厂库存售罄纷纷预售】本周沪期铅主力2408合约偏弱运行，SMM1#铅同步回调，截至周四（7月11日）SMM1#铅价格较周初19450元/吨下跌125元/吨至19325元/吨，下游逢低刚需补库，冶炼厂库存售罄后纷纷预售报价。

【期锡刷约两个月新高 供紧、去库的基本面给予价格支撑】今日，SMM 1#锡现货均价报281750元/吨，较前一日涨1.08%，连续两日上涨。据SMM调研显示，锡价上行，7月10日下游企业采买意愿依旧低迷，大部分贸易企业为零散成交，现货市场总体成交较为冷清。

【必和必拓宣布暂时停产西澳镍矿项目：应对全球镍市场供应过剩挑战】尽管进行了重大资本投资，较低的全球镍价格导致西澳大利亚镍矿预计在截至2024年6月30日的财年将报告约3亿美元的EBITDA基础亏损。

【上半年新能源汽车产销均近500万辆 多方对欧盟向中国电动汽车加征关税强烈不满！】7月10日，中汽协发布2024年6月汽车工业运行情况，乘联分会也在近日发布了6月乘用车市场的相关数据。据中汽协数据显示，上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著。

【新国标实行在即 推进下对市场影响如何？ 】新国标发布半月有余，个别市场出现项目要求供应新国标资源，由此SMM分析师团队展开调研，旨在了解目前上中下游对于新国标推进情况，以及对市场的影响实际有多大，过渡阶段是否会影响到下游项目的采购需求及要求。以下为详细调研情况。

【淡季供需双弱 建材库存去化困难重重】本周建材持续小幅去库，螺纹总库存725.31万吨，环比下降8.46万吨，其中厂库降幅居多。

【供需错配 镁价阴跌不停 市场供应将如何变动？】2024年6月份，镁锭冶炼企业基本维持正常生产，但供强需弱的格局使得市场焦点再次集中在主产区冶炼企业的开工情况。海运费飙升使得非刚性需求的海外客户采购镁锭意愿降低，叠加外贸端订单受海外夏休影响较为冷清等因素，海外市场需求疲软，而国内市场方面，高位运行的铝价使得下游铝棒厂家库存压力增加，受高价抑制需求的铝棒厂家选择减产以此来减少铝棒产出，镁锭需求有所减少。

【6月需求受限 硝酸银产量下调】6月硝酸银的产量相比5月继续下降，国内具有生产销售资质的企业在6月共生产硝酸银720吨，环比下降18.2%，同比增长13.2%。各地区的生产量均呈下降趋势：华中地区环比下降21.7%；西北地区下降10.5%；华中地区下降13.5%；华南地区下降20%。

Shibor：隔夜报1.6700%，上涨3.00个基点。7天报1.8030%，上涨0.30个基点。3个月报1.9040%，下跌0.20个基点。

【Cochilco：智利Codelco5月铜产量微增0.7% Escondida5月铜产量同比增26.5%】Cochilco公布的数据显示，智利国家铜业公司（Codelco）5月铜产量为111,700吨，较上年同期微幅增加0.7%。数据还显示，该国其他矿产商5月份的铜产量也出现增加。

【印尼贸易部：锡锭出口规模逐渐恢复 但仍处于偏低水平】据印尼贸易部公布的数据显示，6月印尼精炼锡出口量为4,458.62吨，同比下降44.20%，环比增长35%。年初受印尼锡锭出口配额审批缓慢影响，1-2月印尼锡锭几乎零出口，随着3月出口配额审批恢复，锡锭出口规模逐渐增多，6月较4、5月增量明显，但距离去年同期水平仍有较大差距。

【必和必拓将从10月起中止澳洲西部镍矿业务 应对价格暴跌及供过于求】澳洲矿业巨擘必和必拓周四表示，受到全球市场金属价格暴跌和供过于求的影响，必和必拓将从10月起暂时中止其Nickel West业务和West Musgrave项目。这家全球最大的上市矿商打算在2027年2月之前重新评估暂时中止澳洲西部镍矿业务的决定。

【总投资55亿元！云南首个储能动力电池项目量产交付】目前，云南曲靖亿纬锂能动力电池项目首条生产线已顺利建成投产，第二、第三条生产线也正在准备中，预计在2024年底和2025年初相继贯通，进行试生产。2024年曲靖亿纬锂能预计产值近10亿元，待六条产线陆续达产后，年总产值将超百亿元，提供近2000个就业岗位。

【哈萨克斯坦将加强在全球矿产市场的地位】目前，哈萨克斯坦在出口锌、铜、铅、银和铝方面具有竞争优势。截至2023年，该国锌储量为670万吨，居全球第七位，占全球锌市场近 5%的份额。该国锌的主要出口目的地包括土库曼斯坦、俄罗斯和中国，占近70%。

【OPEC月报：未来几个月或出现石油供应短缺 俄罗斯等国仍未履行减产】周三，根据OPEC的最新月度报告，尽管俄罗斯在6月份明显减产原油，但俄罗斯、伊拉克、哈萨克斯坦这三个OPEC+的主要成员国每天的原油供应量仍比今年初设定的配额高出十几万桶。这几个国家也没有如早先承诺那样进行额外减产，以弥补之前多出来的产量。

【国家发改委：7月11日24时起 国内汽、柴油价格每吨分别上调110元、105元】中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，维护正常市场秩序。消费者可通过12315平台举报价格违法行为。

【上半年我国充电基础设施增量164.7万台 换电站保有量3772座】上半年，我国充电基础设施增量为164.7万台，新能源汽车国内销量494.4万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长，桩车增量比为1:3。

【商务部对欧盟进行贸易投资壁垒调查 涉及光伏、风电等】7月10日，商务部公告，就中国机电产品进出口商会申请请求对欧盟依据《关于扭曲欧盟内部市场的外国补贴条例》及其实施细则对中国企业调查中采取的相关做法，决定自2024年7月10日起进行贸易投资壁垒调查。

【内蒙古住建厅印发《内蒙古自治区建筑光伏推广应用实施方案》】通知要求，做好光伏发电消纳。建筑光伏以自用消纳为主，余电上网电量比例按照自治区关于分布式光伏工商业项目有关规定执行。鼓励地方政府制定促进绿色电力消纳支持政策，积极扩大绿色电力消纳规模。