【黑色早评】矿钢库存均有上升，铁矿夜盘再度走弱lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，近期全球铁矿发运明显减少，主要是巴西减量较大，澳洲发运也有所下降。由于近期港口到货仍处同期高位，尽管疏港有所上升，本周港口铁矿库存仍延续增势。国内矿方面，因年末矿山停产检修增多，国内铁精粉产量继续小幅回落。

需求端，随着前期检修高炉部分复产，本周高炉开工率与铁水产量均有增长，日均铁水增加2.62万吨至220.79万吨。不过，同期钢厂盈利率有所回落，下降3.46%至26.84%。目前铁水产量仍低于去年同期水平，但考虑到铁水产量开始逐步见底回升，叠加春节假期临近，节前钢厂仍有一定的采购补库需求。昨日铁矿港口现货成交及远期美元货成交均有小幅增加，目前PB粉落地落地利润微微转正，显示当前国内需求略强于国外。

综合而言，近期铁矿供需双增，尽管铁水有小幅增加，但因到港仍处高位，港口库存持续上升，叠加昨日美国12月CPI数据超预期，海外加息预期减弱，短期矿价走势延续震荡偏弱运行。

二、消息及数据 

1.本期Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.08%，环比上周上升0.45个百分点，共新增9座高炉检修，12座高炉复产，复产的高炉主要为前期年检或政策导致的停产高炉检修结束，集中在河北、新疆，而检修的高炉主要集中在河北、山西，多为长期性检修:同时，由于个别前期高炉生产不顺的钢厂本期恢复正常，带来1.5万吨的增量，导致本周钢厂产能利用率增幅大于高炉开工率。

2. 澳大利亚矿企CRZ Resources将其在西澳大利亚的Robe Mesa铁矿石项目85%的权益以1.02亿美元的价格出售给了中国深圳纳奥姜澜投资有限公司子公司。CRZ于2023年10月发布了Robe Mesa铁矿石项目的最终可行性研究结果，并公布其最新的矿石储量从820万吨增加至3340万吨，年产量从200万吨增加至350-500万吨。

3.2024年1月11日据悉，非洲铁矿石生产商Genmin获得其100%拥有的位于中非西部加蓬的Baniaka铁矿石项目开采许可证，并预计于2025年第二季度投产。 

4.1月9日，海南矿业与宝武资源在上海签订2024年度战略合作协议。根据战略合作协议，双方将坚持“互为优先”原则，在供需不平衡时，优先保证对方所需的供应资源或所需的销售渠道，海南矿业全年向宝武资源供应100万吨铁矿石和30万吨混配矿，服务对象包括中国宝武集团下属钢铁主业和矿山生产单元。

5.1月11日远期现货市场整体活跃尚可，公开平台上有两笔成交，其中2月装期的麦克粉以62%计价134.3成交；2月装期的纽曼块以2月固定块矿溢价0.1775成交。矿山私下议标方面，有两笔印粉的招标，其中低品印粉的结标价格在92附近。二级市场上贸易商出货情绪尚可，报盘价格持稳；活跃度主要集中在印粉资源以及PB粉块拼船资源上。据悉市场上有多笔PB粉及PB粉块拼船资源成交。 

钢材

一、市场点评

供应端，本周钢联及找钢网钢材产量下降，但钢谷网钢材产量有小幅增加，不过富宝数据显示电炉钢厂小幅增产1.7%，整体钢材产量预期略有减少。进口方面，昨日国内钢坯价格继续下跌，东南亚钢坯价格也有小幅回落，独联体钢坯价格上涨，其它国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差略有扩大，国内钢坯出口仍有空间。

需求端，本周机构数据均显示钢材库存有所上升，钢联及找钢的厂库均有下降但社库增长，两机构的钢材表需也都有所回落，而钢谷数据显示建材和热卷表需均有回升。本周上半周钢联各品种钢材成交表现大多持续回落，呈现季节性弱势，但昨日有小幅改善。另据百年建筑网调研，本周水泥出库量环比仍上升0.2%。继12月PSL抵押补充贷款重启，近日一线城市城中村改造推进，昨日又有千亿住房贷款支持试点城市购买长租房，地产政策不断，国内宏观需求预期依然向好。海外钢价方面，昨日欧洲钢价继续上涨，东南亚、南美钢价延续回落，其它主要国家钢价依然持稳，目前国内外板卷价差部分扩大，国内钢材仍有出口空间。

综合而言，当前国内钢材市场供需双弱，总库存持续累积，但国内钢材出口仍有韧性，不过受近日海外宏观氛围转弱影响，钢价走势延续弱势震荡格局。

二、消息及数据

1.工信部等十部门印发绿色建材产业高质量发展实施方案，其中提出，到2026年，绿色建材年营业收入超过3000亿元，2024-2026年年均增长10%以上。总计培育30个以上特色产业集群，建设50项以上绿色建材应用示范工程，政府采购政策实施城市不少于100个，绿色建材产品认证证书达到12000张，绿色建材引领建材高质量发展、保障建筑品质提升的能力进一步增强。

2.本周，唐山87条型钢生产线，其中长流程企业7条，调坯轧钢企业80条。整体开工率为31.03%，较上周相比上升19.54%。成品库存80.12万吨，环比上周减少1.24%，厂内钢坯库存35.66万吨，环比上周减少0.61%。

3.本周，欧洲热卷价格延续涨势， 多数钢厂订单相当充足。相比北欧市场，南欧市场相对冷清，预计后续南北价差将会逐渐缩小。欧洲本土热卷涨价趋势仍会持续的原因基本分成3大方面。首先，美国和亚洲板材都呈现上涨的趋势，因此在进口价格上涨的情况下，本土价格跟涨。其次，2024年第一季度欧盟的配额已经被基本用尽，当前港口申报热卷数量在118万吨，但配额数量只有93万吨左右。因此，剩余热卷将会被征收25%关税，带动价格上涨，从侧面也反映出下游需求逐步恢复。目前，越南、日本、中国台湾和埃及是欧洲热卷主要供应商。最后，近期铁矿价格有所上涨，带动成材涨幅明显，因此在钢厂成本支撑下，欧洲热卷价格易涨难跌。

4.1月11日，全国水利工作会议上介绍，2023年全国水利各级部门全力推动水利基础设施建设，加快构建国家水网主骨架和大动脉，省级水网先导区建设持续推进，市县级水网先导区接续启动。全年完成水利建设投资11996亿元，在2022年首次迈上万亿元大台阶基础上，再创历史最高纪录。

5.据中汽协，2023年，我国汽车产销量首次双双突破3000万辆，创历史新高，其中，出口491万辆，有望成为世界第一汽车出口国。2023年，我国汽车产销分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，其中汽车出口491万辆，同比增长58%。预计2024年，汽车市场将继续保持稳中向好发展态势，呈现3%以上的增长。

6.11日全国建材成交有所回暖，低价出货尚可，终端、期现、投机均有交易，全天整体成交量较前一日有明显回升。