【黑色早评】成交持续萎缩，钢材震荡回落lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运明显减少，主要是巴西减量较大，澳洲发运也有所下降。上周国内到港量也有小幅回落，但仍处于同期高位，尽管疏港也有部分回升，近期港口铁矿库存依然延续增势。国内矿方面，因年末矿山停产检修增多，国内铁精粉产量继续小幅回落。

需求端，因年末钢厂检修较多，上周铁水产量继续下降，日均铁水减少3.11万吨至218.17万吨，不过，同期钢厂高炉开工率略有回升，盈利率也小幅增加2.16%至30.3%。目前铁水产量已经低于去年同期水平，随着前期检修钢厂的陆续复产，预计本月铁水产量可能逐步见底回升，叠加春节假期临近，钢厂仍有一定的采购补库需求。不过，昨日铁矿港口现货成交及远期美元货成交均有小幅下降，目前PB粉落地亏损持续收窄，但国外需求仍略强于国内。

综合而言，尽管铁矿发运下降，随着年末钢厂检修结束，本月或有复产预期，但因近期到港仍处高位，港口库存持续上升，叠加国内外宏观情绪转弱，资金大幅撤离，短期矿价走势延续震荡偏弱运行。

二、消息及数据 

1.本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3060元/吨，平均钢坯含税成本3927元/吨，周环比下调33元/吨，与1月10日当前普方坯出厂价格3600元/吨相比，钢厂平均亏损327元/吨。

2.1月10日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2688.81万吨，环比上期增147.38万吨。烧结粉总日耗110.66万吨，增2.37万吨。库存消费比24.3，增0.83。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1210.54万吨，增75.78万吨。烧结粉总日耗56.79万吨，增0.77万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比84.18%，降0.12个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2908元/吨，增5元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本3010元/吨，增6元/吨。

3.近日，有投资者在互动平台向宝地矿业提问：察汉乌苏铁矿、哈西亚图铁多金属矿，这俩矿山预计什么时候可以建设完成开始生产呢？公司回答表示：察汗乌苏铁矿与备战铁矿为相邻矿权，公司正在研究论证推动两个矿权整合勘查开采的相关工作，充分发挥两个矿山的资源禀赋优势，加强矿山改造升级，推动两个矿山的矿产资源综合开发利用。哈西亚图铁多金属矿预计2024年年底建设完成。

4.1月7日，一列满载3400吨铁矿石的敞顶箱专列历时25小时顺利到达山西长铁绿能物流园，标志着“青岛港-山西长铁绿能物流园”铁矿石“公转铁”班列运输通道正式开通。青岛港抢抓发展机遇，结合当前铁路跨局集装箱“公转铁”增量发展需求，积极对接客户，综合考虑地理位置、物流成本、装卸服务等因素，为客户制定“青岛港-山西长铁绿能物流园”铁矿石“港到门”全程物流服务方案，成功争取专列首发，以优质服务赢得客户的高度肯定。

5.1月10日铁矿石远期现货市场整体活跃度弱于昨日，平台上2月中装期的纽曼粉以62%计价133.10成交以及2月到港的卡粉以65%计价145.8成交；矿山私下招标方面，有金宝粉和金布巴粉。二级市场上，贸易商报盘积极性尚可，报盘水平稍有下调；买家询盘一般，少有的询盘集中在PB粉等中品资源方面，但询盘价格较低。港口现货市场整体交投氛围一般，主流港口品种价格下跌10-20左右。

钢材

一、市场点评

供应端，昨日找钢网钢材产量下降，但钢谷网钢材产量有小幅增加，不过富宝数据显示电炉钢厂小幅增产1.7%，整体预计本周钢材产量或有小幅上升。进口方面，昨日国内钢坯价格继续下跌，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差持续扩大，国内钢坯出口仍有空间。

需求端，周一钢银城市钢材库存继续上升，建材热卷库存增幅扩大。昨日找钢及钢谷均显示钢材库存有所上升，但找钢建材厂库下降，表需二者也有分化，找钢数据显示钢材表需有所回落，而钢谷数据建材和热卷表需均有回升。近日钢联各品种钢材成交表现大多持续回落，呈现季节性弱势。但据百年建筑网调研，本周水泥出库量环比仍上升0.2%。继12月PSL抵押补充贷款重启，近日一线城市城中村改造推进，国内宏观需求预期依然向好。海外钢价方面，昨日欧洲钢价仍有上涨，中东钢价也有小幅上扬，东南亚、南美钢价延续回落，其它主要国家和地区钢价依然持稳，目前国内外板卷价差部分扩大，国内钢材出口仍有空间。

综合而言，近日国内钢材市场呈现供增需弱格局，且总库存持续累积，不过国内钢材出口仍有韧性，尽管政策预期依然向好，但受近日股市低迷导致宏观情绪转弱，叠加钢材现货成交持续回落影响，近日钢价走势偏弱震荡运行。

二、消息及数据

1.据Mysteel不完全统计，截至1月10日，15家钢厂发布2024年冬储政策，其中华北6家、东北6家、西北3家，10日新增华北1家钢厂冬储政策，收款4200元/吨，按规定交款利息0.7%，计息截止日为3月31日，结算从发货到3月31日任选一天定价结算，单日结算不得超过总订单20%，最晚结算日期为3月31日。

2.1月3日-1月9日，本周全国水泥出库量496.8万吨，环比上升0.2%，年同比上升10.1%；基建水泥直供量190万吨，环比下降2.06%，年同比上升52%。

3.富宝资讯1月10日调研消息：目前全国103家电炉厂（满产日耗合计46.7万吨）日均废钢消耗合计24.15万吨，较上周增0.42万吨，增幅1.7%，电炉日耗连续三周减产后小幅回升。利润方面：目前华南电炉平均即时盈利50~150元/吨，长流程建材点对点利润盈亏线附近。西部电炉目前即时盈利0~130元/吨，利润小幅下降。华东电炉利润大多微亏，部分保本，生产时间偏10-17小时居多。

4.近期，土耳其螺纹钢价格呈上涨趋势，国内销售量大幅增加，部分产品也出口到也门。在土耳其伊兹密尔地区，螺纹钢销售价为610-615美元/吨EXW，部分钢厂出口报价达到630美元/吨FOB。2023年2月6日发生地震后，土耳其造币印刷总局提出并实施了一个监测系统，以确保螺纹钢的生产、测试和使用都符合建筑和税收的安全标准。按照该系统最初的规定，螺纹钢的生产商和进口商都需要为其产品贴上安全标签。在没有安全标签的情况下，螺纹钢的生产商和进口商在2024年1月1日之后不得销售其库存，而对于包括交易商在内的其他人，截止日期为1月31日。新系统的实施原定于2024年1月1日，后来推迟至4月31日，导致交易商在去年12月底进行了激进的销售，当前正面临库存短缺，不得不进行补货，进而推动国内和出口市场螺纹钢价格上涨。面对土耳其螺纹钢上涨的出口价格，买家认为价格过高，多持观望态度，目前暂未听闻有出口交易达成。

5.据Mysteel不完全统计，2023年12月，全国各地共开工2775个项目，环比下降20.17%；总投资额约17951.34亿元，环比增长18.25%；2023年合计总投资约47.62万亿元。

6.10日全国建材成交较差，市场交投氛围清淡，终端需求一般，投机少，全天整体成交量较前一日继续萎缩。