【黑色早评】商务部将加强铁矿进口管理，矿价小幅回落lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，近期全球铁矿发运保持增长，澳巴及非主流发运均有小幅增加。因国内到港量有明显回升，尽管疏港有所增加，本周港口铁矿库存仍延续增势。国内矿方面，近日矿山产能利用率微降，国内铁精粉产量略有减少但仍处同期高位。

需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量有所回落，日均铁水降1.33万吨至241.4万吨。钢厂盈利率小幅回升0.43%至16.88%。受益于宏观预期向好带动的需求回升，近期钢价有所上涨，钢厂利润部分恢复，短期钢厂继续减产的动力不足，目前铁水仍处同期偏高水平，钢厂维持按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交有所减少，但远期美元货成交大幅增长，目前PB粉落地亏损小幅收窄，显示当前国外需求仍强于国内。

综合而言，当前铁矿市场供增需减，但短期港口累库幅度不大，尽管宏观预期依然向好，但昨日商务部消息显示将加强对铁矿进口管理，短期矿价走势震荡略偏弱运行。

二、消息及数据 

1.商务部：将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》，将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》。进口、出口上述产品的对外贸易经营者应履行有关进出口信息报告义务。

2.Mysteel：本期(口径)铁矿石产业链总库存23365万吨，总体维持去库趋势，是今年库存最低水平，较去年同期低2539万吨。同时总库销比继续下降，也处于年内和历年低位。而过去两年，铁矿石总库存在11-12月都表现为累库。从供应中国市场的铁矿石整人产业链库存结果来看，当下铁矿石处于供不应求格局。从库存结构来看，过去一个月，主要是海外港口库存、海漂库在两个环节在去库，而国内港口库在和钢厂厂内库存表现为累库，但由于远端去库幅度大干近端累库幅度，总库存表现为去库。由此体现出当下。全球铁矿石产量强度、发运强度、中国到港强度依次增加，而到港强度大于疏港，国内矿山发货强度大于生产强度的状态。

3.11月7日Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量11237.41万吨，环比上周一增加93万吨，47港库存总量11925.41万吨，环比增加55万吨。周期内各区域铁矿石到港量存在差异化，因此区域内港库周环比亦出现增减不一的现象，其中沿江、华北、东北三区域库存同步回升，而华东和华南两地区库存环比均持小幅下降态势。此外，后半周集中到港现象仍存，港口铁矿石压港量持续上升。 

4.Mysteel数据：卫星数据显示，2023年10月30日-11月5日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1130.9万吨，较上期下降28.4万吨，目前处于年均值以下水平。 

5.11月7日铁矿石远期现货市场整体活跃度较好，公开平台上11月底跨月装期的纽曼粉以62.3%计价126.00成交，12月装期的金布巴粉以12月AM指数-0.2的价格成交。此外，矿山私下有AMNS印度球团、印粉、IOC6、麦克粉和纽曼混筛块等的招标。二级市场活跃度较好，有听闻多笔中品资源以及印粉成交，但以贸易商买货为主。同时，市场近期对于主流品种资源的溢价预期有所走弱。 

钢材

一、市场点评

供应端，上周钢联数据显示五大材产量有所回升，但找钢及钢谷网钢材总产量均有减少，富宝数据显示电炉钢厂大幅减产7.1%，整体钢材产量仍有下降。进口方面，昨日国内钢坯价格小幅回落，东南亚钢坯价格有所上涨，其它国外主要地区钢坯价格依然持平，目前国内外钢坯价差略有走扩，国内钢坯出口空间趋增。

需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，但降幅有所放缓。上周机构数据显示钢材库存持续去化，但钢联五大材降幅也有所趋缓。此外，机构数据均显示建材表需回升，而热卷表需有所分化，钢联数据冷轧、中厚板表需回落。但百年建筑网调研显示，水泥出库量及混凝土发运量环比仍延续增长，显示近期建筑需求持续向好。随着三季度宏观经济稳增长政策的不断释放，四季度国内经济数据有所改善，目前国内钢材市场需求预期依然向好。海外方面，近日欧美钢价持续上涨，昨日东南亚钢价也有小幅上扬，其它主要区域钢价依然持平，目前国内外板卷价差有所走扩，显示国内钢材仍有一定出口空间。

综合而言，当前钢材市场供减需增，库存仍持续去化，但降幅有所放缓，近日成交也有回落，短期钢价走势震荡偏弱运行。

二、消息及数据

1.海关总署：10月中国出口钢材793.9万吨，较上月减少12.4万吨；1-10月累计出口钢材7473.2万吨，同比增长34.8%。10月中国进口钢材66.8万吨，较上月增加2.8万吨；1-10月累计进口钢材636.6万吨，同比下降30.1%。10月中国进口铁矿砂及其精矿9938.5万吨，较上月减少179.9万吨，环比下降1.8%；1-10月累计进口铁矿砂及其精矿97584.2万吨，同比增长6.5%。10月中国进口煤及褐煤3599.2万吨，较上月减少614.8万吨，环比下降14.6%；1-10月累计进口煤及褐煤38364.0万吨，同比增长66.8%。

2.唐山：目前，钢企退城搬迁工作已经全面完成，全市钢铁企业（集团）从40家减少到20家，沿海临港地区钢铁产能由搬迁前的13.2%提升到38.6%。2021年以来完成钢铁产能减量置换项目4个，实施水泥产能减量置换项目5个。全面关停7座450立方米高炉、5座4.3米焦炉。有序实施短流程改造提高电炉钢比例，目前燕钢1座100吨电炉已投产；兴隆钢铁1座110吨，东华钢铁2座110吨，九江线材2座100吨电炉正在建设。目前全市环保绩效A级钢铁企业达到13家，今年年底前将全部创A。

3.近一周，因俄罗斯国内扁平材市场表现强劲，大部分供应商仍未转向出口市场，出口市场较为平静。此外，俄罗斯与亚洲的供应商之间竞争逐渐激烈，中国主流出口热卷价格为540美元/吨FOB，价格竞争在一定程度上阻碍了俄罗斯钢厂重返出口市场。今年，俄罗斯国内钢铁需求回暖。2023年1-9月，因公共支出的增加以及各企业对制裁做出的调整性措施，俄罗斯国内建筑业和机械制造业消费大幅增长，钢铁需求水平增长至3500万吨以上，较去年同期上涨7%。其中建筑业消耗2740万吨，占总量的78%，同比增长9%。但能源和石油和天然气行业的钢铁需求同比下降了3%，从去年同期的430万吨降至420万吨。

4.乘联会：10月1-31日，乘用车市场零售202.6万辆，同比增长10%，环比增长0%；今年以来累计零售1,726万辆，同比增长3%。新能源10月1-31日，市场零售76.5万辆，同比增长39%，环比增长3%，今年以来累计零售595.2万辆，同比去年增长34%。

5.海关总署：10月中国出口汽车52.7万辆，同比增长49.72%；1-10月累计出口汽车423.9万辆，同比增长62.4%。10月中国出口船舶423艘，同比下降42.1%；1-10月累计出口3940艘，累计同比增加20.2%。10月中国出口家用电器31132.9万台，同比增长21%；1-10月累计出口306097.4万台，同比增长8.4%。

6.7日全国建材成交偏弱 ，市场交投不积极，终端按需采购，投机减少，全天整体成交量较前一日继续下滑。