【股指周报】政策底逐渐清晰，财报季探寻市场底

2023-07-01 20:43:10

混沌天成期货

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2023年7月1日宏观-股指

政策底逐渐清晰，财报季探寻市场底

观点概述：

股市方面，整体是一个缩量反弹的一周，权重题材轮番开花，从周初的消费、电力等板块推动，到周五前期调整的AI板块重新聚集人气。新能源和光伏龙头强势，预计季末调仓也是因素之一。

至于联储加息问题，近期美国经济数据偏强，欧洲数据疲软市场开始修正加息预期，逐渐向各央行表态同步，预计后续双向奔赴，联储很难加息两次，但目前联储认为不会降息，年底利率在5.5-5.75，目前市场定价12月利率为5.4，还有1次差异，预计结合经济数据互相靠拢。

A股来看， 6月PMI数据出炉，制造业环比上升，符合预期；服务业虽然不及预期，但依旧处于健康的扩张区间。维持弱复苏，环比的好转让市场产生经济见底预期。但同时政策层面预期有所降温，尤其是市场对地产政策的讨论显示出不小的分歧。政策发力点进一步观察。从目前情况看地产政策预期边际下滑，实际出台政策更多指向高端制造业。

策略建议：

看涨

风险提示：

国际关系、海外危机发酵、政策不及预期