直播【黑色早评】煤炭供给影响仍存，双焦强于铁矿
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黑色早评 | 2023年10月10日
品种：铁矿石、双焦 、钢材
铁矿石
铁矿
一、市场点评
供应端，上周全球铁矿发运明显回落，主要是巴西减量明显，澳洲和非主流发运也有小幅下降。此外，受台风干扰近期到港量也有明显减少，叠加假期仍有铁矿疏港，导致近期港口铁矿库存持续下降。国内矿方面，受国庆假期影响，近日国内铁精粉和球团产量也有小幅回落。
需求端，节后钢厂高炉开工率及铁水产量有小幅回落，日均铁水降1.98万吨至247.01万吨。钢厂盈利率也进一步下降至30.74%，目前有近七成的钢厂处于亏损状态。随着钢厂亏损的增大，假期前后山西、云南等地部分钢厂已有限产检修，近日河北地区也开始有钢厂检修消息传出，不过当前钢厂铁水产量仍处高位，且因节后钢厂铁矿库存有明显减少，近期仍有一定的补库动能。昨日铁矿港口现货成交小幅回升，远期美元货成交也有明显增长，目前PB粉落地利润小幅扩大，显示当前国内需求仍相当强于国外。
综合而言，尽管短期铁矿市场供减需增，但考虑到钢厂亏损加大，减产预期增强，且供应端后期到港仍有回升，近日矿价走势延续震荡偏弱运行。
二、消息及数据
1.10月2日-10月8日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2371.8万吨，环比减少571.1万吨。澳洲发运量1850.1万吨，环比减少99.3万吨，其中澳洲发往中国的量1490.7万吨，环比减少255.4万吨。巴西发运量521.7万吨，环比减少471.9万吨。本期全球铁矿石发运总量2895.3万吨，环比减少602.3万吨。
2.10月2日-10月8日中国47港到港总量2154.1万吨，环比减少305.8万吨；中国45港到港总量2035万吨，环比减少358.9万吨；北方六港到港总量为935.2万吨，环比减少224.9万吨。
3.澳大利亚力拓周一（10月9日）表示，预计2024财年皮尔巴拉的铁矿石出货量为3.23亿至3.38亿吨，略高于2023年的预测，原因是运营条件持续改善。此外，力拓集团预计在2023年，皮尔巴拉地区的铁矿石出货量不会有变化，仍然会在3.2亿吨到3.35亿吨之间，而且会接近这个范围的最大值。
4.10月8日，唐山市曹妃甸矿石储运基地项目开工建设，总投资230亿元，主要建设矿石堆场、管廊及装卸泊位工程，预计2027年新增储运能力4000万吨，营业收入达到29.8亿元，实现利润11.8亿元。
5.10月9日铁矿石远期现货市场整体活跃度较好，平台上11月装期的金布巴粉和麦克粉分别以11月指数-0.9和62%计价114.6成交，两者成交价格均较为坚挺。二级市场上询报盘积极性尚可，有出现多笔11月装期的PB粉块和PB全粉资源的成交，其中PB粉块成交溢价差异性较大从1.6到2.6的水平均有出现，而PB粉则有+3.3附近的成交。整体来看，11月的资源关注度保持良好。
双焦
双焦
一、市场点评
节日期间铁水日均产量有所回落，但仍处于高位，双焦终端需求较好，钢厂盈利率继续下降至30.74%，钢厂负反馈明显。洗煤厂开工和产量继续下降，焦煤整体库存有所增加，焦炭库存有所下降，供需面表现仍较强。前三季度钢材出口较好，支撑需求，铁水产量维持高位，双焦偏强运行，当前钢厂负反馈明显，盈利率下降至低位，部分地区钢厂开始减产，利空炉料需求，而煤炭供给仍受安检影响，供需整体仍偏紧，双焦强于铁矿，建议多双焦空铁矿。
二、消息与数据
1. 据应急管理部消息，10月7日，应急管理部党委书记、部长王祥喜主持召开部党委会和部务会，研究部署当前安全防范重点工作。王祥喜强调，切实增强“时时放心不下”的责任感，保持奋勇拼搏、攻坚克难的精神状态，全力以赴抓好各项安全防范工作，坚决防范遏制重特大事故。
2.印度煤炭部数据显示，2023年9月份，印度煤炭总产量为6727万吨，同比增长15.9%，环比下降1.61%。
3.印度煤炭贸易商伊曼资源公司（Iman Resources）近日发布的数据显示，今年8月份，印度共进口煤炭2030.86万吨，同比减少3.62%，环比增加2.1%。其中，非炼焦煤进口量1227.92万吨，炼焦煤进口量519.85万吨。
4.动力煤港口讯：9日，港口涨价情绪仍在，贸易商报价继续上探，5500大卡市场报价1050-1080元/吨，5000大卡市场报价950-970元/吨。
钢 材
钢材
一、市场点评
供应端，节后机构数据均显示钢材产量有所减少，建材减量较明显，钢联数据显示热卷产量仍有小幅增加。进口方面，昨日国内钢坯价格明显回落，假期期间海外主要地区钢坯价格依然持稳，目前内外钢坯价差有所扩大，钢坯仍有一定出口空间。
需求端，节后钢银库存明显增加，板卷库存增长较明显。钢联等机构数据也显示节后钢材库存有明显增长，其中热卷、中厚板等品种库存上升显著。需求方面，受假期影响，钢材各品种表需均呈现季节性回落。百年建筑网最新调研显示，近期混凝土发运量、水泥出库量环比也有小幅回落。8月以来宏观经济稳增长政策利好不断，9月国内经济也有小幅改善迹象，9月官方制造业PMI升至50.2，是4月份以来首次升至扩张区间，国内经济供需两端均有向好表现。海外方面，假期欧美钢价个别回落，亚洲地区钢价大多持稳，但因国内钢价持续下跌，近日国内外板卷价差明显扩大，国内钢材出口空间回升。
综合而言，节后钢材市场供需双弱，板卷库存压力增大，但随着出口空间又有回升，叠加钢厂亏损扩大后减产预期增强，近日钢价走势可能偏弱震荡。
二、消息及数据
1.据Mysteel了解，国庆假期期间，钢材五大品种的社会库存水平均有不同程度的上涨，节后内贸钢价走弱，多数大型钢厂出口意愿较为强烈。出口方面来看，目前中国钢价处于国际价格洼地，海外买家询盘积极，东南亚进口商对中国普卷的还盘价在530美元/吨FOB以下，有数笔11月-12月船期的订单成交。
2.据Mysteel调研了解，截至10月7日云南6家长流程钢厂高炉开工率72.2%，铁水产量4.25万吨/天，产能利用率83.7%，目前了解到云南区域由于成本高企，钢厂整体毛利亏损达到150元/吨以上，钢厂均表示现在高炉端检修计划尚未确定，但若10月份利润仍不好转，将采取增加低品用量及高炉检修等方式进行生产减产。
3.机构数据显示，今年前三季度，新增专项债已发行34492.9亿元。按照全年3.8万亿元的新增专项债限额计算，发行进度超过90%。专家认为，专项债快发快用有力支持了重大项目建设，带动扩大了有效投资，促进形成更多实物工作量。未来专项债投向领域和用作项目资本金范围有望进一步扩大。
4.国际船舶网：2023年10月2日至2023年10月8日，全球船厂共接获14+2艘新船订单；其中，中国船厂获得12+2艘新船订单；日本船厂获得2艘新船订单。
5.9月，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计960.59万平方米，月环比增12.1%。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计636.43万平方米，月环比增0.8%。
6.9日全国建材成交偏差，市场交投氛围清淡，期现低价抛货，终端拿货一般，投机几无，全天成交量较前一日继续小幅下滑。
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