直播【宏观早评】股指触及技术支撑位，盘面对利多更敏感
喜欢
0
收藏
举报
宏观&金工早评 | 2023年5月16日
品种：股指、贵金属、基差、金工
股 指
股市方面，市场早盘震荡下挫后探底回升，中字头和新能源板块集体大涨。
宏观方面，4月中旬以来，社融、cpi、失业率、以前接下来可能不怎么样的经济数据，基本又把市场上的对于国内的复苏信心浇灭了。美国的信用收缩可能还需要时间，但前瞻指标看基本比较明确，同时6月份还有债务上限问题的干扰，这个问题是会加剧衰退预期的，所以最近基本处于中美短期共振衰退预期的窗口，绝对价格上国内的很多资产已经逼近去年11月了，无论是债还是黑色还是股，股因为有盈利抬升的缘故，宽基指数拿去年12月份那个底部可能会更合适。
向上大涨的宏观驱动暂时看不到，要么是国内刺激加码要么是海外债务危机迅速消退，显然MLF没有下调仍在彰显国内政策的定力，海外债务危机则还在发酵中呢；盘面上，倒是发现市场对利空没那么敏感，对利多倒是很敏感，以股市而论，MLF落空其实反应都不大，反倒是上交所的座谈会反应很大；债市方面，社融数据出来后债基本也就止跌了。所以我感觉这个，去年11月是国内悲观预期的底部这个事还是有共识的，那其实就简单了，海外只要还没出恶行的事件，国内此前的萧条底支撑位还是强的，股市的话，宽基指数参考去年12月底附近更合适，沪深300是3800以上，Wind全A是4800，当震荡做呗，涨起来别太乐观没有大牛市的，跌下来也别太悲观。
贵金属
昨夜联储官员密集发言，美联储官员讲话-巴尔金：目前金融稳定对潜在可能需要对抗通胀的加息不构成障碍。博斯蒂克：今年降息不是我的基本预期，可能需要继续加息但倾向于暂停。卡什卡利：通胀太高，但有所下降，美联储还有很多工作要做。古尔斯比：评估未来数据以决定6月的政策，上次会议对加息与否很纠结。目前市场预期6月加息预期小幅降至5%加息1次，对年内的降息预期持稳在降息60BP，虽然加息可能已经结束，但好就业和通胀缓慢下行的组合下，下半年是否会降息还存在疑问。美元回落，贵金属高位震荡。
地缘上俄乌继续激战，俄罗斯开始动用重火力，但内部出现分歧，无论是无人机袭击还是雇佣军军团表示准备撤退，美国也并不想让俄乌停战。G7有心全面制裁俄罗斯出口，普京也以粮食出口反制。
金 工
期货趋势日评
商品波动收敛，下跌品种增加。
RM, CF等品种处于1倍标准差的上涨行情中。
C, PP, 等品种处于2倍标准差的下跌行情中。
I, IC, JM, L, TA, Y, ZN, CS, SC, HC, CU, MA, RB, V, OI, IF, J, BU, SP, JD, P, PB, SF,等品种种处于1倍标准差的下跌行情中。
期货纠缠度日评
纠缠度最低的品种是：白糖纠缠度5，纸浆纠缠度6，黄金纠缠度12。
纠缠度最高的品种是：沪铅纠缠度50，原油缠度46，沪铜纠缠度43。
基 差
混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。
在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。
中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。
中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。
我们关于商品研究提升的三点结论：
第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。
第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。
第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。
24小时热点
