【股指周报】PMI数据和领导讲话抬升复苏预期

2023-04-01 22:27:40

混沌天成期货

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2023年4月1日宏观-股指

PMI数据和领导讲话抬升复苏预期

观点概述：

股市方面，本周市场情绪继续回暖，海外虽然危机频繁，但是欧美的行政部门显示出来了非常快速的危机反应能力，可能这种高利率下容易出危机本身就属于这些行政部门的心理准备；这种演化的结果就是，只要通胀不下去，总量政策不会轻易转向，小危机我用结构性、临时性宽松托住，真有大危机可能才会转向；这个事情对商品来说是不太友好的，不管是无大危机通胀下，还是有大危机转向，商品长期都不太乐观；海外权益资产这边，那就是走一步看一步了，高利率顶着很难持续大涨，EPS的压力还是会在未来慢慢兑现。

国内的话，因为风险是海外，只要海外不是失控的危机，对国内影响不大，可控的小危机带来的弱美元和边际上的宽松，反倒是利好国内的权益资产；本周开始即将进入国内的数据公布周，大领导在博鳌放话对3月的经济数据表示乐观，叠加PMI有超预期的表现，预期股市会在复苏预期的提振下延续小幅反弹行情。

策略建议：

震荡偏多

风险提示：

国际关系、海外危机发酵