锂价大跌致钠电池优势大减 多项目开年“遇冷” 钠电池还有“春天”吗？【SMM专题】lg...

近期，智己L6带领固态电池强势冲入消费者的视线，固态电池概念板块连续多日的接连大涨，10天8板的三祥新材等种种消息依旧近在眼前，甚至工业和信息化部电子信息司电子基础处处长金磊也在近日的发言中还提到，下一步，工信部电子信息司将加快钠电、固态电池、光伏制氢等突破和示范应用。

而除了固态电池，此次暌违许久的钠离子电池也再度被提及，但相比于近期大热的固态电池，钠离子电池近来便显得“低调”许多。但毫无疑问的是，曾经在锂价一度上冲至60万元/吨之际，成本更低、安全性能更好的钠离子电池同样也曾“辉煌”过。在SMM主办的2023年中国新能源产业年会上，江苏新日电动车股份有限公司副总经理、总工程师雷宝荣还曾预测，2030年钠电池出货量或将超过1Twh ，迎来钠电Twh时代。且其预计，钠离子电池将成为未来10年内一二级市场投资的热点。不过随着进入2023年以来锂价的接连下探，曾经的“明日之星”钠离子电池热度已经明显不敌以往。

锂价下跌后 钠离子电池优势几何？

据SMM测算，钠离子电池实现大规模量产后成本约0.3-0.5元/Wh，SMM在测算钠离子电池后续成本节约比例时，设定钠离子电芯以0.4元/Wh为基础，且假设该数值将在不同情境中保持恒定。在测算过程中发现，随着锂价回落，钠离子电芯的成本优势将被逐步削弱，在锂价回落至15万元时成本优势将明显削弱，并在回落至5-10万元/吨时所剩无几。

假设电池级碳酸锂价格在10万元/吨，三元正极与磷酸铁锂正极分别按照15万元/吨与5.2万元/吨，综合测算后，三元与铁锂电芯总成本将同步下跌至0.59元/Wh与0.46元/Wh。

在此情况下，钠离子电芯与磷酸铁锂电芯相比成本优势仅存13%，成本优势所剩无几。因此SMM曾预计，因钠离子电池仍在产业化初期，单Wh成本较产业化生产后成本仍有一定上浮。如若锂价持续下行，钠离子电池的成本优势将面临不小的威胁。不过考虑到钠电的经济性，目前行业依旧有着未来钠电成本或将急剧下降的共识，SMM预计，随着钠电专用产线建设的完成和投放，需求量提升后，钠电池的生产成本快速下降。

但在当前钠电技术尚未完全走向成熟的背景下，进入2023年以来，因碳酸锂的一再下跌，已经有不少钠电项目遭到当头棒喝。首先来看碳酸锂价格方面，自2022年高点的56.75万元/吨至今，碳酸锂价格已经跌去近46万元。2024年碳酸锂最低一度跌至96150元/吨。不过进入3月，碳酸锂迎来一波反弹，主要是供应受前期利润因素、春节季节性检修和环保拖累部分复产节奏和需求端在春节后回暖节奏超预期叠加库存低位的主动补库预期导致市场供需阶段性错位带动。

而进入4月份，电池级碳酸锂价格也在陆续回暖，虽然近期偶有波动，但依旧稳稳处于10万元/吨以上的水平，截至4月23日，国产电池级碳酸锂现货报价在109500~113000元/吨，均价报111250元/吨。但是其目前11万元/吨左右的价格相较2022年11月的高点56.75万元/吨相去甚远。

因此，在碳酸锂价格相比前两年大幅下跌的背景下，不少钠电项目被迫搁浅。曾经在2022年碳酸锂价格走势“狂飙”的背景下，与久森新能源合作签署共同投资成立湖南灏森钠电新能源科技有限公司，并在2023年4月下旬，拿下灏森钠电100%股权的顺灏股份，便在2023年8月份，又发布公告称，因行业环境变化及公司业务发展需要，公司钠电池研发项目投资预算高于规划金额，且开发进展滞后于国内领先企业，如若钠电池研发项目继续投入，公司在资金投入及后续的市场竞争中将面临较大压力，公司计划终止新能源钠离子电池项目，在完成灏森钠电的清算处理事项后，将启动注销事宜。不过因为公司对新能源钠离子电池业务尚处于投入前期，自成立后未开展实质业务，支出较少，因此终止该项目也并不会对顺灏股份业绩产生实际影响。

虽然锂电当前的环境令钠离子电池优势骤降，但是考虑到其在资源、成本、低温性能、过放性能、安全性能、倍率性能的优势，不少“科班出身”的电池企业依旧在钠电行业辛勤耕耘，电解液巨头多氟多便曾在3月底接受投资者活动调研时提到，现阶段碳酸锂价格大幅下跌导致离子电池的成本优势减弱，公司推迟了商业化生产的进度，但研发和降本仍在全力推进。

比亚迪也在4月初公开表示，预计将在6月于深圳实现大圆柱钠离子电池电动两轮车充换电综合应用场景试点，实现车、柜、电智能一体化。今年1月，中国新能源汽车品牌江淮钇为交付全球首款钠电池车。2023年，宁德时代第一代钠离子电池电芯首发落地。该电芯常温下充电15分钟，电量可达80%以上，不仅成本更低，产业链也将实现自主可控。

电动两轮车爆炸起火事故频发 钠电池有望形成替代？

值得一提的是，近年来，随着电动两轮车的迅速普及，锂离子电池起火爆炸的事件也层出不穷。2024年2月23日，南京一小区因电动自行车突发火灾而造成15人遇难的事件更是将电动车不能入户充电推上热搜。据此前国家消防救援局数据显示，2022年共接报电动自行车（电动助力车）火灾1.8万起，其中接报居住场所内因蓄电池（电动自行车充电电池居多）故障引发的火灾3242起，其“威力”可见一斑。

在此情况下，安全性更高的钠离子电池重回人们视线，中信证券也在3月18日发布研报指出，锂电池较难在两轮车实现成本和性能的平衡，其安全事件多次引起行业和社会关注。目前两轮车行业正在寻求锂电电池的替代方案，钠电池能够做到性能和成本的平衡，预计将是一个理想的选择。2024年1月，雅迪成为第一个推动钠电池产品面向市场的公司。

中信证券认为，这一过程会进一步增强电动两轮车的产品竞争力，助力两轮车在海外拓展，也将推动两轮车在中国进一步替代燃油摩托车。在这一过程中，两轮车龙头的地位正在上升，业务不断向产业链后向拓展。重点推荐积极探索钠电池，并能够享受行业扩容，龙头地位提升的两轮车龙头。

据电池中国方面消息，在电动两轮车领域，除了比亚迪，华宇新能源也已经开始配套雅迪，实现电动两轮车钠电充换电应用落地；爱玛、新日等与众钠能源合作，推出钠离子电动两轮车。此外，福建猛狮、青钠科技等也已经在电动两轮、三轮车与客户实现配套。业内预测称，钠离子电池在电动两轮车领域，对铅酸电池的替代前景可期，未来也将成为钠电的主要应用场景之一。

钠电在储能领域同样有一搏之力！

在储能领域，钠离子电池的未来同样不容小觑，锂资源分布的极度不平衡以及相对而言较高的成本，依旧令储量远超锂元素、分布广泛且成本低廉的钠离子电池能在锂离子电池的步步紧逼之下以毋庸置疑的实力占据一席之地。在2023年年底国家能源局公示的新型储能试点示范项目入围的56个项目之中，便有两个钠离子电池项目入围。

中国电池产业研究院院长吴辉预计，到2030年，全球储能的需求量将达到1.5太瓦时（Twh）左右，钠离子电池有望获得较大的市场空间。其表示，从电网级的储能到工商业的储能，再到家庭储能和便携式储能，整个储能产品未来会大量应用钠电。

不过同时，一如固态电池距离一般，有专家认为，钠离子电池距离真正规模化应用还有较长一段路要走。中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教也表示，当前钠电池产业化面临着能量密度较低、技术有待成熟、供应链急需完善、理论低成本水平尚未达到等挑战，整个行业需要围绕难点协同创新，推动钠电池产业向生态化和更高水平发展。

近期，全国首套大容量钠离子电池储能系统的成功研制，为钠离子行业再度带来希望的曙光。据悉，南方电网广西电网公司联合南方电网储能股份有限公司、中国科学院物理研究所等多家单位组成的项目团队，于近日成功攻克钠离子电池规模储能技术难题，完成长寿命、宽温区、高安全的钠离子储能电池开发，成功研制全国首套大容量钠离子电池储能系统，整体技术达到国际领先水平。

SMM认为，2024年的钠电行业是技术多路线寻求突破，主材各个击破又统一协调的一年。在新能源行业，稳定提质、快速降本是当年乃至未来几年的奋斗目标。SMM认为，钠电行业从不缺乏激情，缺乏的是扎实的技术创新和产品创新。钠电的发展需要全行业协同创新，构建新质生产力，提质增效开拓蓝海市场。钠电需要在锂电成本降到极限的情况下，为新能源产业发展闯出一条新路，继续降低能量的储存成本，提升对可持续新能源的利用效率。钠电全行业在高度协同创新的同时，期望行业中不断地涌出领军企业。头部企业有力量快速成长壮大，包容、开放、一起拓宽钠电商业化之路。钠电行业的黑马也在产业链的每个环节中需要适时杀出，取长补短，共同建造出钠电的生态。

机构评论

华泰证券表示，在新能源汽车的应用场景中，钠电池以较好的低温性能、安全性能及经济性，为消费者带来了差异化的选择。2024年或为钠电池规模化运用元年，继续看好钠电池的发展潜力，建议持续跟踪头部钠电池企业应用进展、电池材料企业量产与降本进度，同步关注三种技术路线产业化情况。

国联证券则预计，2025年国内钠电池需求有望达到32.9GWh，对应市场空间约203.7亿元。业内机构分析表示，在电动汽车、智能家居、物联网等领域的快速发展背景下，更需要可靠、高效的储能技术作为支撑。因此，钠离子电池储能行业具有广泛的应用前景和发展空间。