Mysteel：2022年全国粗钢产量分析及2023年1月预判lg...

11月份，全国粗钢日均产量248.47万吨，环比下降3.4%。高成本压力下，12月份钢厂多数亏损，冬季检修陆续启动，预计12月全国粗钢日均产量245万吨左右。2023年1月份钢材市场或呈现供需双弱格局，不过在“强预期、高成本和低库存”支撑下，短期钢价或震荡偏强。也需要关注节前几周库存累积速度，如果库存超预期增长，导致明显高于上年同期，则警惕市场调整风险。

一、11月份全国粗钢日均产量248.47万吨，环比下降3.4%

国家统计局数据显示，2022年11月份全国粗钢产量7454万吨，同比增长7.3%；生铁产量6799万吨，同比增长9.7%；钢材产量10919万吨，同比增长7.1%。

2022年1-11月份，全国粗钢产量93511万吨，同比下降1.4%；生铁产量79506万吨，同比下降0.4%；钢材产量122553万吨，同比下降0.7%。

11月份，全国粗钢日均产量248.47万吨，环比下降3.4%。得益于10月份钢厂大幅减产，11月份钢市供需基本面出现改善，钢价超跌反弹，钢厂亏损幅度收窄。不过，进入季节性消费淡季，11月份钢材需求进一步收缩，钢厂继续以减产降库为主。

二、1-11月份全国粗钢表观消费量8.86亿吨，同比下降2.7%

统计局、海关总署数据显示，2022年11月份，全国粗钢产量7454万吨，钢材净出口483.8万吨，折合粗钢净出口504万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口12.6万吨，粗钢表观消费量6962.7万吨，同比增长2.0%。（注：2021年11月份，全国粗钢产量修正为6946.9万吨，粗钢表观消费量修正为6824.2万吨。）

2022年1-11月份，全国粗钢产量9.35亿吨，钢材净出口5208.1万吨，折合粗钢净出5425.1万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净进口527.3万吨，粗钢表观消费量8.86亿吨，同比下降2.7%。（注：2021年1-11月份，全国粗钢产量修正为9.48亿吨，粗钢表观消费量修正为9.10亿吨。）

三、11月份钢筋、线材等日均产量环比继续下降

按钢材品种来看，2022年1-11月份，我国钢材产量12.26亿吨，同比下降0.7%。其中，钢筋产量2.18亿吨，同比下降8.1%；线材产量1.30亿吨，同比下降7.7%；冷轧薄板产量3870.1万吨，同比下降4.3%；中厚宽钢带产量1.71亿吨，同比增长4.8%；焊接钢管产量5531.7万吨，同比下降1.7%。

2022年11月份，钢筋、线材、中厚宽钢带等日均产量为66.0万吨、35.8万吨、49.5万吨，分别较上月减少1.6万吨、2.1万吨、1.4万吨，处于年内较低水平；冷轧薄板、焊接钢管等日均产量11.3万吨和18.2万吨，环比增加0.3万吨和0.5万吨，呈现低位回升。

四、11月份华北、华东等四个地区粗钢日产环比下降

按地区来看，2022年1-11月份，华北地区粗钢产量2.99亿吨，同比下降4.0%；华东地区粗钢产量2.91亿吨，同比增长1.0%；东北地区粗钢产量9010.1万吨，同比下降2.0%；华中地区粗钢产量8748.5万吨，同比下降2.0%；华南地区粗钢产量6712.7万吨，同比增长6.4%；西南地区粗钢产量5874.5万吨，同比下降1.0%；西北地区粗钢产量4186.7万吨，同比下降3.7%。

2022年11月份，华北、华东、华中、西北等地区粗钢日均产量72.7万吨、75.7万吨、22.9万吨和8.7万吨，分别较上月减少4.5万吨、3.8万吨、1.3万吨和2.1万吨；东北、华南、西南等地区粗钢日均产量27.8万吨、20.6万吨和20.2万吨，分别较上月增加0.6万吨、1.1万吨和1.1万吨。

五、后期粗钢产量预判及影响分析

12月份，国内钢材市场呈现震荡走强态势。受宏观政策持续加码，叠加疫情防控措施优化，12月上半月钢市成交量有所回暖，尤其投机性需求表现活跃，下游冬储意愿也有增强，淡季钢厂库存不增反降，加之原燃料价格表现强势，钢价震荡走强。下半月，随着多地疫情处于高峰来临前的快速传播阶段，钢材需求也难免受到冲击，库存进入春节前累库阶段，钢价涨势放缓。

据笔者测算，12月末唐山长流程钢厂螺纹钢亏损250元/吨左右。由于钢厂原燃料库存水平偏低，补库支撑原燃料价格走势强于钢材市场，导致钢厂亏损幅度扩大，冬季检修陆续启动，预计12月全国粗钢日均产量245万吨左右。

临近春节，独立电弧炉钢厂检修停产范围将逐步扩大，但在“强预期”情绪影响下，年末钢材期现市场高位震荡，长流程钢厂继续减产意愿较低，节前铁水产量变化不大。

2022年12月份，中国制造业PMI为47.0%，比上月下降1.0个百分点。其中，受疫情冲击和全球经济增长放缓等因素影响，制造业生产指数、新订单指数和新出口订单指数进一步收缩。12月建筑业商务活动指数为54.4%，比上月下降1.0个百分点，各地重大项目建设继续加快推进，但房地产仍处于筑底阶段。

为对冲国内经济下行压力，近期稳增长措施持续加码，中国优化疫情防控振奋人心。中央经济工作会议确定了2023年经济工作的总体要求，坚持稳中求进工作总基调，积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。近期房企融资端的利好政策频出，后续需求端出台强力政策的预期增强，如东莞市全域放开住房限购，更多热点城市或将跟进。

尽管2023年1月份全国多地进入疫情高峰期，短期内消费仍受到抑制，但看好春节后消费释放。

同时，春节前钢材库存累积速度加快，但处于近年同期低水平。据Mysteel监测，本周（春节前四周）钢材社会库存量888.2万吨，较上年同期的888.75万吨基本持平；钢厂库存量437.24万吨，较上年同期增长2.6%。钢厂库存压力略大于市场库存。

此外，原燃料库存也处于低水平，节前钢厂持续补库，支撑原燃料价格走强。在高成本压力下，钢厂多数仍处于小幅亏损状态，盼涨意愿较强。

综合来看，春节效应叠加各地疫情高峰，2023年1月份钢材需求还将进一步萎缩。目前市场三大支撑因素主要是强预期、高成本和低库存，短期钢价或震荡偏强。也需要关注节前几周库存累积速度，如果库存超预期增长，导致明显高于上年同期，则警惕市场调整风险。

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