直播【黑色早评】焦炭提降提升铁矿上行空间，铁矿强于双焦
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黑色早评 | 2023年11月2日
品种：铁矿石、双焦 、钢材
铁矿石
铁矿
一、市场点评
供应端，上周全球铁矿发运保持增长，澳巴及非主流发运均有小幅增加。同期国内到港量有明显回升，但受压港影响，周一港口铁矿库存增幅不大。国内矿方面，近期矿山产能利用率上升，国内铁精粉产量略有增长。
需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量略有回升，日均铁水增0.29万吨至242.73万吨。钢厂盈利率进一步下降至16.45%，接近去年同期的低点。随着钢厂亏损的扩大，10月检修企业较9月明显增多，但由于当前仍处旺季，钢材需求尚可，短期钢厂减产力度有限，铁水仍处同期偏高水平，钢厂也维持一定的按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交有明显回升，远期美元货成交也有所增长，目前PB粉落地利润依然为负，显示当前国外需求仍强于国内。
综合而言，尽管铁矿市场供应回升，但需求仍处高位，短期港口累库幅度不大，叠加宏观向好及盘面收基差，近日矿价延续偏强震荡。
二、消息及数据
1.本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2880元/吨，平均钢坯含税成本3724元/吨，周环比上调10元/吨，与11月1日日当前普方坯出厂价格3510元/吨相比，钢厂平均亏损214元/吨，周环比减少50元/吨。
2.据Mysteel调研了解，山西省内已累计停产检修高炉10座，检修容积8570m³，日影响铁水产量约在2.65万吨，日产能利用率为73.45%，相比上期下降6.5%；轧线累计检修20条，日影响产材量约在5.68万吨，另外加上批量建材轧线不饱和生产，所以轧线日产能利用率为54.17%，相比上期下降6.3%，当前山西省内建筑钢材日产量约在6.93万吨。
3.巴西钢矿生产商Usiminas公司发布2023年三季度运营报告：产量方面：Usiminas三季度铁矿石产量为241万吨，环比增加4.4%，同比减少4.1%。销量方面：Usiminas三季度铁矿石销量为239.1万吨，环比减少0.3%，同比增加6.6%。其中，175.3万吨铁矿石销往海外市场，环比减少7.5%，同比增加13.6%。其中，21.5万吨铁矿石自用，42.2万吨销售给第三方。
4.瑞典国有铁矿石生产商LKAB发布2023年三季度产销报告：产量方面：三季度LKAB铁矿石产量为700万吨，环比增加32.1%。发运方面：三季度LKAB发运量为630万吨，环比增加8.6%；其中球团占比82%。
5.11月1日远期现货市场整体交投氛围一般，公开平台上有12月装期的BRBF以62%计价126.3成交，其他信息暂无；矿山私下招标方面，有IOC6、SUHG和PB粉小长协（昨日招标今日结标），其中SUHG价格为12.8%、IOC6价格为12月指数-1.75。二级市场上，卖家报盘积极性尚可，报盘多以MNPJ等资源居多，报盘水平与昨日相差不多。
双焦
双焦
一、市场点评
本周铁水日均产量略有回升，处于较高位，双焦终端需求表现出较强韧性，钢厂盈利率继续下降至16.45%，钢厂负反馈明显。洗煤厂开工和产量有所提升，焦煤总库存增加，焦炭总库存略有下降。焦煤供给端主要矛盾在于国内安全检查，关注停产煤矿复工情况。需求端，虽然钢厂利润较差，但铁水产量一直维持较高位，炉料需求表现出较强韧性，双焦价格有一定支撑。后市焦煤产量按照核定产能生产，前期安检影响的产量或将释放，钢厂负反馈不可持续，铁水有一定下降空间，焦煤供增需减，预期价格震荡偏弱。
二、消息与数据
1. 中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行。针对房地产，中央金融工作会议指出，促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。
2. 海关总署相关负责人介绍，加工贸易作为我国对外贸易和开放型经济的重要组成部分，在促进对外开放、推动产业升级、稳定产业链供应链、保障就业、改善民生等诸多方面发挥着重要作用。2023年1—9月，全国加工贸易进出口总值5.57万亿元，占全国外贸进出口总值的18.1％。
3. 据交通运输部海事局消息，11月1日，苏冀电煤运输航线绿色通道在河北沧州黄骅港启动，绿色通道首艘船舶正式启航，这是全国海事系统首个跨越海区、联通江海的大航线项目。
4.【我的钢铁】 11月1日海运炼焦煤港口现货市场弱势运行。当前市场受焦炭提降影响，市场询货声音较小，且焦企多处盈亏边缘，对原料价格接受度受限，部分煤种承压下行跌幅10-20元/吨不等，预计短期港口炼焦煤将偏弱运行。现俄罗斯K4主焦煤1890元/吨，GJ1/3焦煤1600元/吨，；Elga肥煤1580元/吨降10元/吨，伊娜琳肥煤河北港口1670元/吨，以上均为港口现金含税自提价。
钢 材
钢材
一、市场点评
供应端，昨日找钢及钢谷网钢材总产量均有减少，富宝最新数据显示电炉钢厂大幅减产7.1%，整体钢材产量有所下降。进口方面，昨日国内钢坯价格略有上涨，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差持续收窄，国内钢坯出口空间趋减。
需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，昨日找钢及钢谷库存也继续减少，两机构建材表需均有回升，热卷表需有所分化。此外，百年建筑网最新调研显示，水泥出库量及混凝土发运量环比仍延续增长，近期建筑需求持续向好。随着8月以来宏观经济稳增长政策的不断释放，9月国内经济数据有所改善，近期又有增发国债、新疆自贸区等利好政策出台，国内钢材市场需求预期依然向好。海外方面，近日欧美钢价有部分上涨，独联体钢价有所回落，其它地区钢价大多持平，目前国内外板卷价差略有收窄，短期国内钢材仍有一定出口空间。
综合而言，当前钢材市场供减需增，库存持续去化，叠加宏观政策利好，预计短期钢价走势延续偏强震荡。
二、消息及数据
1.本周，唐山35家调坯型钢企业47条型钢生产线，实际开工条数8条，开工率为17.02%，环比上周下降25.53%；产能利用率为23.44%，环比上周下降15.63%。成品库存61.12万吨，环比上周减少0.67%，厂内钢坯库存43.77万吨，环比上周增加17.13%。
2.全国250家水泥生产企业数据显示：10月25日-10月31日 ，本期全国水泥出库量625.8万吨，环比上升3.3%，年同比下降29.6%。分区域来看，南方目前天气较好，基建持续发力托底内需，大型工程稳步施工甚至局部出现小赶工现象；北方部分市场受环保管控等因素影响，运输不便，水泥用量逐步下降。因北方整体需求不及南方，故整体来看，本期水泥出库量略有上升。此外，本轮调研周期内，混凝土产能利用率为11.96%，环比提升0.16个百分点，较去年同期下降4.77个百分点，发运量239.6万方，环比提升1.37%，混凝土发运量增幅收窄，国内天气情况持续较好，多数区域继续保持上升趋势。
3.Mysteel了解到，目前亚洲方坯市场价格持稳。上周有一批俄罗斯方坯出口成交至中国台湾，成交价为498美元/吨CFR，规格为3sp 150mm，12月船期。有部分贸易商表示参考该价格进行后续交易。尽管目前亚洲方坯报价平稳运行，但有新加坡贸易商认为，在市场活动不及预期的情况下，即使原料端价格有窄幅下降的空间，部分钢厂利润仍维持低位，仍在承压运行。部分贸易商认为，短期内，卖家报价与买家还盘价之间的价差有进一步收窄的可能。
4.住建部：2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户。根据各地统计上报数据，1-9月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.13万个、惠及居民851万户，按小区数计开工率97%。
5.第一商用车网：2023年10月份，我国重卡市场销售约7.7万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比9月下降10%，比上年同期的4.8万辆增长60%，净增加接近3万辆。1-10月，重卡市场累计销售78.4万辆，同比上涨37%。
6.1日全国建材成交尚可，市场交投氛围一般，终端采购为主，投机不多，全天整体成交量较前一日有所回升。
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